A Lazard (LAZ), uma empresa global de serviços financeiros e gestão de ativos com 175 anos, é a mais recente entre os jogadores financeiros tradicionais a entrar na tendência de tokenização de ativos, planejando criar fundos tokenizados em parceria com a Bitfinex Securities e a SkyBridge Invest.

Os fundos tokenizados serão estabelecidos e emitidos de acordo com a legislação de serviços financeiros do Cazaquistão, sob a supervisão regulatória da Autoridade de Serviços Financeiros de Astana (AFSA), onde a SkyBridge e a Bitfinex possuem licença para operar. A Bitfinex Securities é responsável pelo processo de tokenização, enquanto a SkyBridge atuará como corretora e gestora do fundo tokenizado. Os produtos estarão disponíveis para usuários de varejo, mas com certas limitações geográficas, e poderão ser adquiridos com a stablecoin Tether (USDT).

Representantes das empresas envolvidas assinaram um memorando de entendimento (MoU) para a criação dos fundos tokenizados na sexta-feira, em Lugano, na Suíça, durante um evento paralelo à conferência Plan B.

O veículo oferecerá exposição em uma estrutura de “fundo de fundos” a vários fundos geridos pela Lazard, focados em ações globais e ações de mercados emergentes, que antes estavam disponíveis apenas para investidores profissionais e instituições. A tokenização facilita o acesso e a diversificação dos investimentos.

“Somos uma empresa de investimentos B2B [business-to-business], e essa é uma boa maneira de atendermos investidores de varejo,” disse um porta-voz da Lazard. A tokenização é reconhecida como um processo que melhora a eficiência, liquidez e ajuda a reduzir os custos operacionais, tornando as oportunidades de investimento mais acessíveis para um público maior.

A tokenização de ativos do mundo real (RWA) é um setor em rápido crescimento que une ativos digitais e finanças tradicionais. Essa prática envolve a colocação de ativos como títulos, crédito e fundos em trilhos de blockchain, trazendo liquidações mais rápidas e maior eficiência em comparação com a infraestrutura financeira convencional.

A tendência de tokenização ganhou destaque este ano, com bancos globais e gestoras de ativos, incluindo BlackRock e HSBC, começando a oferecer produtos tokenizados. O mercado de RWA está prestes a se tornar um setor de trilhões de dólares nos próximos anos, segundo diversas pesquisas, incluindo a de McKinsey.

O negócio de gestão de ativos da Lazard possui $245 bilhões em ativos sob gestão (AUM). A SkyBridge Invest é uma empresa de serviços de investimento com sede no Cazaquistão, distinta da SkyBridge Capital. A Bitfinex Securities é uma plataforma de negociação licenciada em El Salvador e no Cazaquistão, focada na tokenização de ativos digitais.

Quais os passos para tokenizar ativos físicos?

A tokenização de ativos físicos é um processo que vem ganhando destaque no mercado financeiro, especialmente entre investidores que buscam diversificação e novas oportunidades. Este artigo explora os passos essenciais para realizar a tokenização de ativos, abordando aspectos técnicos, legais e de segurança.

1. Selecionar o Ativo a Ser Tokenizado

A primeira etapa é identificar o ativo físico que você deseja tokenizar. Isso pode incluir:

• Imóveis
• Obras de arte
• Commodities
• Qualquer outro bem tangível que possua valor econômico

2. Definir o Tipo de Token

Após identificar o ativo, é necessário definir o tipo de token a ser criado. Isso inclui:

• Escolher o padrão do token (como ERC-20, ERC-721, ERC-1155)
• Determinar o número de tokens a serem criados
• Estabelecer os mecanismos de cunhagem e regras personalizadas

3. Escolha a Blockchain

A escolha da blockchain é crucial e deve considerar os requisitos específicos do ativo tokenizado. É importante decidir se os tokens serão emitidos em uma blockchain pública ou permissionada, ou se será necessário criar uma rede personalizada.

4. Análise e Estruturação Jurídica

É fundamental procurar uma empresa especializada em tokenização para realizar uma análise do ativo, considerando fatores como prazo e potencial de captação. A estruturação jurídica dos tokens deve estar em conformidade com as regulamentações locais, garantindo a legalidade do processo.

5. Uso de Prova de Reserva e Contratos Inteligentes

Para aumentar a segurança e a transparência, recomenda-se o uso da Prova de Reserva (PoR) da Chainlink. Além disso, contratos inteligentes são fundamentais para refletir as obrigações e direitos associados ao ativo, incorporando disposições legais pertinentes.

6. Registro na Blockchain

O registro do ativo físico na blockchain envolve a criação de tokens digitais que representam frações ou a totalidade da propriedade do ativo. Esses tokens são armazenados em carteiras digitais, facilitando o acesso e a gestão dos ativos pelos investidores.

7. Distribuição e Negociação

Os tokens são distribuídos entre os investidores e podem ser negociados em plataformas de troca ou no mercado secundário. A tokenização permite que esses ativos sejam fracionados e distribuídos digitalmente, tornando-os mais acessíveis a um número maior de investidores.

8. Monitoramento e Segurança

As transações são registradas em um livro-razão digital (blockchain) e são protegidas por criptografia. A integridade digital do emissor de tokens e do investidor é verificada em cada transação, garantindo a segurança e a transparência do processo de tokenização.

Conclusão

A tokenização de ativos físicos representa uma inovação significativa no mundo financeiro, permitindo que investidores acessem novos mercados e diversifiquem seus portfólios. Ao seguir os passos descritos, é possível realizar esse processo de forma segura e eficiente, aproveitando as vantagens que a tecnologia blockchain oferece.

Fontes de Pesquisa:

• Como tokenizar um ativo: um guia passo a passo para a tokenização de ativos
• Tokenização de ativos: veja como funciona
• 6 respostas para você tokenizar ativos físicos
• Como tokenizar um ativo no Brasil?

Fonte
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