Investidores de varejo estão liderando a adoção de fundos de índice negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin, respondendo por 80% da demanda total, de acordo com um relatório da Binance Research.

Segundo o relatório, os ETFs de Bitcoin têm visto uma adoção acelerada desde seu lançamento, com as participações acumuladas agora ultrapassando 938.700 BTC — aproximadamente $63,3 bilhões em ativos sob gestão (AUM) — representando 5,2% do suprimento total de Bitcoin, segundo um relatório recente da Binance Research.

O relatório destaca que as entradas líquidas para esses ETFs superaram consistentemente as projeções iniciais, demonstrando uma forte demanda dos investidores que levou a uma reestruturação do mercado, tanto nas condições de preço quanto no interesse institucional.

Demanda constante

O relatório observou que os ETFs de Bitcoin à vista estão gerando uma demanda constante, absorvendo cerca de 1.100 BTC por dia da circulação. Em contraste com os ETFs de ouro, os ETFs de Bitcoin acumularam mais de $20 bilhões em entradas líquidas nos primeiros dez meses de negociação, ofuscando os $1,5 bilhão acumulados pelos ETFs de ouro em seu ano de estreia.

Além disso, a adesão institucional disparou, com mais de 1.200 instituições participando, um aumento em relação às modestas 95 instituições que se juntaram no primeiro ano dos ETFs de ouro. Apesar desse crescimento institucional, os investidores de varejo continuam sendo o núcleo do mercado, representando cerca de 80% das participações em ETFs, sublinhando a popularidade do Bitcoin entre investidores não institucionais.

O relatório observou que muitos desses investidores de varejo não são completamente novos no mundo cripto, mas estão transferindo suas participações de carteiras digitais e exchanges para ETFs, buscando a proteção regulatória adicional e a facilidade oferecida por esses fundos. Essa mudança enfatiza o papel único que os ETFs de Bitcoin à vista estão desempenhando, oferecendo um ponto de entrada simplificado e acessível para investidores individuais, mantendo uma demanda robusta.

Apesar dessa dominância dos compradores de varejo, o interesse institucional também cresceu substancialmente, com mais de 1.200 instituições investindo em ETFs de BTC à vista em menos de um ano. Esse ritmo de adoção supera em muito o dos primeiros ETFs de ouro, que viram apenas 95 investidores institucionais em seu primeiro ano.

No entanto, os compradores de varejo continuam a definir o ritmo da demanda, com as participações aumentando 30% desde o primeiro trimestre, impulsionadas principalmente por investidores autodirigidos usando contas de corretagem online.

Estabilidade e liquidez do mercado

Uma característica definidora desses ETFs é seu impacto mais amplo na estabilidade e liquidez do mercado. Desde o lançamento dos ETFs à vista, o volume de negociação à vista do Bitcoin aumentou significativamente, com uma média de aumento de volume de negociação diário de 66,9% ano a ano.

A profundidade do mercado, uma medida da liquidez do Bitcoin, melhorou à medida que participantes institucionais e formadores de mercado injetam capital adicional, levando a spreads mais apertados e redução da volatilidade nos preços.

Esse perfil de liquidez em evolução atraiu mais investidores tradicionais, com algumas empresas até usando Bitcoin como colateral em empréstimos estruturados, uma prática anteriormente reservada para ativos mais convencionais.

O relatório também detalhou uma mudança no sentimento à medida que a correlação do Bitcoin com indicadores financeiros tradicionais, como o S&P 500, atinge máximas históricas. Essa tendência é vista como um reflexo do duplo papel do Bitcoin tanto como um ativo de crescimento quanto como uma proteção contra a volatilidade macroeconômica.

Segundo a Binance Research, os fluxos de ETFs refletiram mudanças no sentimento do mercado mais amplo, reforçando a integração do cripto ícone nas finanças tradicionais.

Quais os passos para entender a liquidez e estabilidade dos ETFs de Bitcoin?

Para entender a liquidez e estabilidade dos ETFs de Bitcoin, você pode seguir estes passos e considerar as seguintes informações:

Compreenda o funcionamento dos ETFs de Bitcoin

• Os ETFs de Bitcoin à vista são fundos negociados em bolsa que detêm Bitcoin diretamente, em contraste com ETFs baseados em futuros, que usam contratos de futuros para replicar o preço do Bitcoin.

Analise a liquidez do mercado

• A introdução dos ETFs de Bitcoin à vista aumentou significativamente a liquidez do mercado de Bitcoin. O volume de negociação diário do Bitcoin aumentou em 66,9% ano a ano desde o lançamento desses ETFs.
• A profundidade do mercado, uma medida da liquidez, melhorou com a participação de instituições e formadores de mercado, resultando em spreads mais apertados e redução da volatilidade nos preços.

Entenda o papel dos market makers

• Os market makers desempenham um papel crucial em manter a liquidez e eficiência do mercado, oferecendo continuamente para comprar e vender ações dos ETFs, o que ajuda a manter um mercado estável e permitir que os investidores comprem ou vendam ações facilmente.

Considere o impacto da adesão institucional e de varejo

• A adesão institucional e de varejo tem contribuído para a liquidez e estabilidade. Mais de 1.200 instituições e uma forte demanda de investidores de varejo (representando cerca de 80% da demanda total) têm ajudado a manter a robustez do mercado.

Avalie os custos e riscos associados

• Os ETFs de Bitcoin à vista podem ter custos operacionais mais altos devido aos custos de segurança e troca de Bitcoins, mas oferecem uma proteção regulatória adicional e facilidade de investimento, o que atrai investidores.

Monitore as tendências de mercado e sentimentos

• Os fluxos de ETFs refletem mudanças no sentimento do mercado mais amplo, e a correlação do Bitcoin com indicadores financeiros tradicionais, como o S&P 500, está atingindo máximas históricas, indicando uma maior integração do Bitcoin nas finanças tradicionais.

Conclusão

Compreender a liquidez e a estabilidade dos ETFs de Bitcoin é essencial para investidores que desejam navegar neste mercado em crescimento. A análise do funcionamento dos ETFs, a liquidez do mercado, o papel dos market makers, e a adesão institucional e de varejo são fatores cruciais que influenciam a dinâmica deste ativo. Além disso, a avaliação dos custos e riscos associados, bem como o monitoramento das tendências de mercado, são passos fundamentais para uma estratégia de investimento bem-sucedida.

Fontes de pesquisa:

• Investopedia – ETFs de Bitcoin

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