• Maelstrom estacionou 5% de seus fundos em USDe apostados, disse Hayes em uma entrevista por e-mail ao CoinDesk.
• O fundo irá rotacionar esse dinheiro para criptomoedas após os resultados da eleição serem claros e o lado perdedor aceitar a derrota, acrescentou Hayes.
• Não importa quem ganhe além do curto prazo, brincou Hayes.

Com a eleição nos Estados Unidos a apenas uma semana de distância, os mercados estão aguardando ansiosamente pelo evento político que criou “alta incerteza“.

Hayes, diretor de investimentos do fundo de investimento em ativos digitais Maelstrom e co-fundador da BitMEX, está se protegendo do risco eleitoral com a stablecoin USDe da Ethena Lab, enquanto mantém grandes apostas de alta em Bitcoin (BTC), Ether (ETH) e outras criptomoedas.

“Dada a incerteza, o Maelstrom tem 5% do fundo em USDe apostados (Ethena USD), ganhando aproximadamente 13%. Mantemos nossas grandes posições longas em Bitcoin, Ether e outros tokens”, disse Hayes ao CoinDesk em um e-mail.

O USDe da Ethena é um dólar sintético, que utiliza stablecoin colateralizada e uma estratégia de arbitragem de cash-and-carry protegida para manter o preço de $1. A taxa de financiamento coletada ao encurtar futuros perpétuos ligados ao BTC e ETH como parte do comércio de carry representa o rendimento. Apostar USDe e adquirir USDe apostados, ou sUSDe, um token gerador de recompensas, concede automaticamente ao usuário acesso a recompensas do protocolo.

A alocação do fundo no produto delta-neutro protegerá contra possíveis oscilações de preço do mercado na aproximação da eleição em 5 de novembro e os resultados, que ocorrerão três dias depois, em 8 de novembro.

Cuidado com um perdedor amargo

Hayes espera que ativos de risco, incluindo criptomoedas, experimentem uma turbulência de preços aumentada por um tempo, caso o lado perdedor vá às ruas, causando agitação social.

De acordo com mídia tradicional, o republicano Donald Trump e a democrata Kamala Harris estão empatados. Enquanto isso, as apostas em plataformas de previsão descentralizadas colocam o supostamente a favor das criptos Trump à frente de sua rival Harris por uma margem significativa.

“Se a eleição acontecer sem agitação social, os mercados vão disparar. Após a eleição, uma vez que saibamos quem venceu e o outro lado aceite os resultados, então colocaremos todo o sUSDe em criptos”, disse Hayes.

Na sexta-feira, as opções de Bitcoin listadas na Deribit sinalizaram volatilidade de quase 3,8% para 8 de novembro. O BTC tem historicamente visto oscilações maiores em dias de não-evento aleatórios.

Não importa quem vença

O resultado da eleição dos EUA é improvável que altere significativamente as perspectivas de alta mais amplas para o Bitcoin, uma vez que os déficits orçamentários provavelmente continuarão crescendo, independentemente de quem assuma a presidência. Bitcoin e ouro são percebidos como ativos de refúgio, oferecendo uma proteção contra déficits orçamentários, que tendem a ser inflacionários.

“Tanto Trump quanto Harris vão imprimir dinheiro na casa dos trilhões de dólares. No curto prazo, não importa quem vença. As criptos vão se sair bem. No médio prazo, o mercado entende as maneiras pelas quais Trump estimulará a economia, porque essa é a maneira tradicional que tem sido feita no passado. Cortes de impostos combinados com desregulamentação favoráveis aos negócios, mas sem cortes nos benefícios é o que ele fará”, explicou Hayes.

O lendário trader Paul Tudor Jones expressou uma opinião semelhante na semana passada, dizendo que a inflação continuará a subir, independentemente de Donald Trump ou Kamala Harris vencerem a presidência. Vários traders de criptomoedas estão apostando em um rali do Bitcoin para $80.000 e acima após a eleição.

Uma possível guerra é um risco de curto prazo

Olhando além da eleição, uma possível escalada da guerra no Oriente Médio ou na Ucrânia pode levar a dores de curto prazo para os detentores de ativos de risco.

“O maior risco macro é se amigos e inimigos dos EUA se envolverem em ações militares agressivas enquanto há confusão sobre quem está no comando após a eleição. A guerra é não-investível no curto prazo e isso levaria a um estado global de aversão ao risco”, brincou Hayes, dizendo que o impacto inflacionário da guerra acabaria por beneficiar as criptos.

“A maneira de lidar com esse risco é dimensionar as posições de acordo e usar pouca ou nenhuma alavancagem”, disse Hayes.

Quais os benefícios do USDe em comparação com outras stablecoins?

Os benefícios do USDe, um dólar sintético da Ethena Lab, em comparação com outras stablecoins, podem ser destacados a partir de vários aspectos chave:

Rendimento e Arbitragem

• O USDe utiliza uma estratégia de arbitragem de cash-and-carry protegida, que envolve a coleta de taxas de financiamento ao encurtar futuros perpétuos ligados ao Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH). Isso gera um rendimento para os usuários, aproximadamente 13% no caso do Maelstrom, o que é significativamente mais alto do que os rendimentos típicos de contas bancárias tradicionais.

Proteção Contra Volatilidade

• O USDe é projetado para manter o preço de $1, utilizando uma estratégia de arbitragem e stablecoin colateralizada, o que o torna uma opção atraente para proteger contra oscilações de preço no mercado, especialmente em períodos de alta incerteza, como durante uma eleição.

Acesso a Recompensas

• Ao apostar USDe e adquirir USDe apostados (sUSDe), os usuários ganham acesso a recompensas do protocolo, o que adiciona um benefício extra em comparação com stablecoins que não oferecem recompensas ou rendimentos significativos.

Estratégia Delta-Neutra

• A alocação do fundo no produto delta-neutro do USDe ajuda a proteger contra possíveis oscilações de preço do mercado, mantendo a exposição ao risco minimizada, o que é particularmente útil em períodos de alta volatilidade.

Comparação Geral com Outras Stablecoins

• Em geral, stablecoins como USDT e USDC, embora ofereçam estabilidade de preço, não necessariamente geram rendimentos significativos ou protegem contra volatilidade de maneira tão sofisticada quanto o USDe. Além disso, o USDe combina a estabilidade de um dólar sintético com a capacidade de gerar rendimentos, o que o distingue de outras opções.

Conclusão

Em resumo, o USDe se destaca no cenário das stablecoins por sua capacidade de oferecer rendimentos atrativos, proteção contra a volatilidade e acesso a recompensas. Em um ambiente de mercados em constante mudança, especialmente durante eventos como eleições, a escolha de uma stablecoin que não apenas mantenha seu valor, mas também ofereça oportunidades de rendimento, pode ser crucial para investidores e usuários de cripto.

Fontes

• Chainlink: Stablecoins: Everything You Need to Know
• Forbes: Stablecoins: What Are They Used For?
• Shoosmiths: Stablecoins: What’s the hype?
• Coin Rivet: Stablecoins: what are the risks and benefits?

Fonte
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