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Alguns tokens de finanças descentralizadas (DeFi) subiram mais de 30%, já que os traders esperam que a próxima administração de Donald Trump fortaleça o ‘apelo de investimento’ de manter tokens de ‘utilidade’.
O Uniswap (UNI) foi um dos maiores vencedores entre os dias 6 e 7 de novembro, aumentando mais de 35% até uma máxima local de $9,58, enquanto Lido DAO (LDO), Ethena (ENA), Aave (AAVE) e Maker (MKR) aumentaram bem mais de 20% de suas mínimas locais para máximas, mostram os dados da CoinGecko.
“Até recentemente, tokens DeFi foram amplamente rotulados como ‘tokens de governança sem utilidade’, tokens que não servem a nenhum valor além de votar em mudanças de protocolo através dos direitos de voto de governança”, comentou um analista da indústria.
“No entanto, investidores e detentores de tokens têm comprado com a aposta de que um dia, esses protocolos conseguirão devolver valor ao token por meio de taxas ganhas pelo protocolo.”
Foi observado que tais ‘mecanismos de acréscimo de valor’ não foram implementados porque muitos protocolos DeFi temiam ações de execução da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos, citando a investigação da SEC sobre a Uniswap Labs como um exemplo clássico.
Trump conquistou a presidência dos EUA em 6 de novembro, derrotando a vice-presidente Kamala Harris. Esse resultado pode levar à renúncia do presidente da SEC já em dezembro ou janeiro, segundo especialistas.
Esses dois fatores juntos podem ter desencadeado uma onda de ‘otimismo regulatório’.
“[Os] mercados agora estão precificando a mudança regulatória prevista, esperando um ambiente mais amigável para projetos DeFi e seus tokens.”
Explicando melhor o mecanismo de acréscimo de valor, um especialista disse que a proposta de ‘mudança de taxa’ do protocolo de empréstimos e empréstimos Aave seria um ‘passo significativo na criação de valor intrínseco’ para os detentores de tokens AAVE.
Da mesma forma, foi destacado que uma parte das taxas da nova camada 2 Unichain da Uniswap também fluirá para os detentores de tokens UNI — ‘transformando UNI de um token de governança em um ativo de utilidade e expandindo seu apelo de investimento.’
Os protocolos DeFi por trás de LIDO, ENA, MKR e Frax (FXS) também podem ver mudanças semelhantes de “acréscimo de valor”.
Enquanto isso, foi indicado que os tokens DeFi provavelmente subiram porque alguns traders adotaram uma estratégia de ‘comprar o retardatário’ — que envolve a compra de ativos que apresentaram baixo desempenho ao longo do ano anterior que podem se tornar líderes no ano seguinte.
Atualmente, o Ether está sendo negociado a $2.845, alta de 8,5% nas últimas 24 horas.
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Quais são os mecanismos de acréscimo de valor propostos para os tokens DeFi, como AAVE e UNI?
Os mecanismos de acréscimo de valor para tokens DeFi, como AAVE e UNI, são diversificados e baseiam-se nas funcionalidades e utilidades que esses tokens proporcionam dentro dos respectivos protocolos.
Utilidade e Participação no Protocolo
Tokens como AAVE e UNI são integrados a protocolos DeFi específicos, onde os usuários podem participar ativamente. Por exemplo, o AAVE é usado no protocolo Aave, permitindo que os usuários depositem criptoativos para ganhar recompensas de juros (APY) e solicitem empréstimos de outros ativos. Essa participação gera valor para o token, pois os usuários precisam de AAVE para interagir com o protocolo.
Governança
O token UNI, por exemplo, é o token de governança do Uniswap, uma das principais exchanges descentralizadas (DEX). Detentores de UNI têm o direito de votar em propostas de governança, o que lhes proporciona influência sobre o desenvolvimento e as decisões do protocolo. Essa capacidade de governança aumenta o valor do token, pois os detentores têm uma voz ativa no futuro do protocolo.
Incentivos e Recompensas
Protocolos DeFi oferecem recompensas aos usuários que participam ativamente, como staking (bloqueio de tokens para apoiar a rede) ou fornecimento de liquidez. No Aave, por exemplo, usuários podem ganhar recompensas em AAVE ao fornecer liquidez ao protocolo. Esses incentivos aumentam a demanda pelo token e, consequentemente, seu valor.
Liquidez e Uso em Diversos Serviços
Tokens como AAVE e UNI são frequentemente utilizados em diversas aplicações dentro do ecossistema DeFi, como mercados de predição, plataformas de empréstimos e exchanges descentralizadas. A ampla adoção e a necessidade desses tokens em diferentes serviços financeiros descentralizados contribuem para seu valor.
Segurança e Transparência
A natureza descentralizada e transparente dos protocolos DeFi, garantida por smart contracts e blockchain, proporciona uma camada adicional de segurança e confiança. Isso atrai mais usuários e investidores, aumentando a demanda e o valor dos tokens associados.
Esses mecanismos combinados criam um ecossistema robusto onde os tokens DeFi, como AAVE e UNI, têm potencial para aumentar seu valor baseado na utilidade, governança, incentivos e adoção no mercado.
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