Avaliação do Mercado Cripto: Fluxos de Capital e Desempenho dos ETFs

Introdução

Na última semana, produtos relacionados a criptomoedas registraram um influxo de $321 milhões em investimentos, com exceção dos fundos Ethereum (ETH), que apresentaram outflows de $28,5 milhões. Um relatório da CoinShares destacou que essa discrepância entre os fundos ETH e o restante do mercado é impulsionada pelo desempenho do fundo negociado em bolsa (ETF) da Grayscale, o ETHE, que continua a registrar saídas, juntamente com a lenta evolução dos ETFs de ETH.

Desempenho dos Fundos Cripto

A semana passada marcou a quinta consecutiva de outflows para os fundos ETH. Em contraste, o Bitcoin (BTC) dominou os influxos com $284 milhões e também teve $5,1 milhões direcionados a produtos de Bitcoin em baixa. Os produtos relacionados ao Solana mostraram um padrão constante de pequenos influxos, atraindo $3,2 milhões no último período reportado.

Influência da Política Monetária

O relatório ressaltou que o fluxo de capital para os fundos cripto foi provavelmente influenciado pela redução de 50 pontos base na taxa de juros pelo Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC). Como resultado, o total de ativos sob gestão (AUM) desses produtos cresceu em 9%, enquanto o volume de comércio alcançou $9,5 bilhões, também um aumento de 9% em relação à semana anterior.

Fluxos em Bitcoin ETFs

Os ETFs de Bitcoin negociados nos EUA registraram quase $1 bilhão em saídas entre 26 de agosto e 6 de setembro, durante uma das recentes vendas de BTC. No entanto, a maior parte das perdas foi recuperada nas duas semanas seguintes, com esses fundos acumulando $801 milhões em influxos entre 9 e 20 de setembro, de acordo com dados da Farside Investors.

• Fidelity’s FBTC dominou os influxos, com quase $138 milhões captados.
• ARK 21Shares’ ARKB seguiu de perto, com aproximadamente $102 milhões em influxos.

Movimentos Importantes Relacionados às Taxas de Juros

Os fluxos dos ETFs de Bitcoin negociados nos EUA exibiram um movimento interessante correlacionado à redução da taxa do Fed na última semana. O dia com o maior montante de influxos foi 17 de setembro, um dia antes da reunião do FOMC, com $186,8 milhões direcionados aos ETFs de Bitcoin. Contudo, após o anúncio da redução de 50 pontos base, esses fundos experimentaram $52,7 milhões em saídas, representando o único dia com outflows na semana.

Contraponto dos ETFs de Ethereum

Em um tom contrastante, os ETFs de Ethereum negociados nos EUA apresentaram $26,2 milhões em saídas na última semana. Esse movimento é resultado da falta de atividade por parte desses fundos e do fluxo persistente e gradual de outflows do Grayscale ETHE.

• Cinco dos nove ETFs de Ethereum permaneceram inativos entre 16 e 20 de setembro, período em que os outflows do ETHE totalizaram $46,4 milhões.
• O ETF ETHA da BlackRock registrou os maiores números de influxos, com $14,3 milhões em capital.

Considerações Finais

A análise dos fluxos de capital no mercado cripto evidencia a complexidade das dinâmicas de investimentos, onde diferentes ativos enfrentam desafiadoras realidades. A divergência nas performances entre os produtos de Bitcoin e Ethereum ilustra como fatores externos, como decisões de política monetária e a performance de ETFs específicos, podem influenciar o investimento na indústria de criptomoedas.

Com a evolução contínua deste mercado, a observação atenta das tendências e mudanças se torna crucial para investidores e analistas que buscam entender as nuances e capitalizar as oportunidades emergentes.

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autor original: Gino Matos
ref:https://cryptobriefing.com/crypto-investment-inflows-fed/