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Riot Platforms e a Influência Crescente na Bitfarms: Impactos e Implicações
Riot Platforms, uma das maiores mineradoras de Bitcoin listadas em Wall Street, recentemente ampliou sua participação na Bitfarms Ltd., uma rival significativa no mercado. Em um documento regulatório datado de 13 de agosto, a Riot anunciou a aquisição de 1 milhão de ações ordinárias adicionais da Bitfarms por meio de compras no mercado aberto.
Essa transação, avaliada em cerca de US$ 2,28 milhões, eleva o total de ações da Riot na Bitfarms para 85,3 milhões, em comparação com as 84,3 milhões anteriores. Com essa compra, a Riot detém agora 18,9% da Bitfarms, aumentando sua influência sobre a mineradora canadense.
Aumento de Participação e Estratégia de Expansão
A aquisição recente é apenas um capítulo na complexa relação entre essas duas gigantes da mineração de criptomoedas. Em maio, a Riot fez uma oferta não solicitada de US$ 950 milhões para adquirir a Bitfarms, que foi prontamente rejeitada, com a Bitfarms considerando a proposta subvalorizada.
Para se proteger contra tentativas de aquisição hostil, a Bitfarms adotou uma defesa estilo “pílula venenosa”, embora os reguladores canadenses tenham contestado essa medida. Mesmo após a retirada da oferta inicial, a Riot continuou a pressionar a liderança da Bitfarms. Em junho, a Riot solicitou uma reunião especial de acionistas para remover determinados diretores da Bitfarms e substituí-los por candidatos independentes.
Curiosamente, em 13 de agosto, a Bitfarms anunciou a saída imediata do co-fundador e presidente Nicolas Bonta, um dos três membros do conselho que a Riot pretendia substituir.
“A Riot indicou que continuará a revisar seu investimento na Bitfarms e pode considerar ações adicionais, incluindo ajustes em sua posição ou proposição de alterações adicionais na composição do conselho.”
Expansão Através de Aquisições
Além de sua estratégia com a Bitfarms, a Riot tem sido ativa em outras aquisições. Em 24 de julho, a Riot concluiu a compra da Block Mining, sediada em Kentucky, por US$ 92,5 milhões. Essa aquisição não apenas aumenta significativamente o hashrate da Riot, mas também expande sua presença geográfica para além do Texas, explorando novos mercados de energia.
A transação com a Block Mining incluiu um pagamento em dinheiro de US$ 18,5 milhões e US$ 74 milhões em ações ordinárias da Riot. Além disso, um ganho adicional de até US$ 32,5 milhões está disponível até 2025, condicionado à obtenção de novos acordos de compra de energia pela Block Mining.
Impactos na Dinâmica Competitiva e Governança Corporativa
Dinâmica Competitiva
- Influência e Controle: Com a aquisição de 1 milhão de ações adicionais, a Riot Platforms agora detém 18,9% das ações ordinárias da Bitfarms. Este aumento significativo na participação dá à Riot uma influência substancial sobre a governança e as decisões estratégicas da Bitfarms, potencialmente alterando a dinâmica competitiva entre as duas empresas.
Consolidação do Mercado: A aquisição é parte de uma estratégia mais ampla da Riot para expandir sua presença no mercado de mineração de Bitcoin. A compra da Block Mining em Kentucky e a tentativa de aquisição da Bitfarms indicam um esforço para consolidar recursos e aumentar a capacidade de hash, o que pode afetar a competitividade de outras mineradoras no mercado.
Pressão sobre a Bitfarms: A pressão contínua da Riot sobre a liderança da Bitfarms, incluindo a solicitação de uma reunião especial de acionistas para remover diretores, demonstra uma estratégia agressiva para influenciar a governança da empresa. Isso pode levar a mudanças significativas na direção estratégica da Bitfarms, afetando sua competitividade e operações.
Governança Corporativa
Mudanças no Conselho de Administração: A saída imediata do co-fundador e presidente Nicolas Bonta da Bitfarms, um dos alvos da Riot, indica que a pressão da Riot está resultando em mudanças no conselho de administração. A Riot havia solicitado a remoção de determinados diretores e a substituição por candidatos independentes, o que sugere uma reestruturação significativa na governança da Bitfarms.
Defesa Contra Aquisições Hostis: A Bitfarms havia adotado uma defesa estilo “pílula venenosa” para deter as tentativas de aquisição hostil da Riot, mas os reguladores canadenses contestaram essa medida. A continuação da aquisição de ações pela Riot e as subsequentes mudanças no conselho de administração mostram que a Bitfarms está enfrentando desafios significativos em manter sua independência e atual estrutura de governança.
Revisão do Investimento e Ações Futuras: A Riot indicou que continuará a revisar seu investimento na Bitfarms e pode considerar ações adicionais, incluindo ajustes em sua posição ou proposição de alterações adicionais na composição do conselho. Isso sugere que a governança da Bitfarms continuará a ser um ponto de tensão e potencial mudança nos próximos meses.
Em resumo, a aquisição de ações da Bitfarms pela Riot Platforms aumenta a influência da Riot sobre a Bitfarms, afetando a dinâmica competitiva do mercado de mineração de Bitcoin e levando a significativas mudanças na governança corporativa da Bitfarms.
Fontes:
– Riot Platforms Inc. Reports Beneficial Ownership of 18.9% in Bitfarms Ltd.
– Riot Platforms Bitfarms Acquisition $950M Offer
– Bitcoin Miners Record Lowest Daily Revenue of 2024
– How Chinese Traders and Miners Get Around China’s Crypto Ban
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