Após anos de desprezo pelo ativo, Wall Street finalmente está reconhecendo o potencial do Bitcoin. No Bitcoin 2024 em Nashville, o clima estava carregado não apenas com o entusiasmo habitual, mas com o inconfundível cheiro de validação. Enquanto Donald Trump se comprometia com o Bitcoin como um ativo de reserva e a Cantor Fitzgerald discutia seus planos para uma substancial instalação de financiamento em Bitcoin de $2 bilhões, ficou claro: as finanças tradicionais não estão mais apenas testando as águas em ativos digitais; elas estão mergulhando de cabeça. A tese há muito defendida pela nossa indústria está se concretizando diante de nossos olhos.

Um endosse assim é um sonho para a indústria. Durante anos, fomos rotulados como marginais, como uma bolha, como uma moda passageira. Fomos zombados e vilipendiados pelas mesmas instituições que agora correm para conseguir uma parte da ação. Não é apenas validação; é uma capitulação em larga escala do antigo sistema para o inevitável futuro das finanças.

No entanto, essa validação requer uma evolução. A indústria de ativos digitais precisa oferecer a experiência em gestão de riscos das finanças tradicionais e a ética de independência do cripto. Já vimos esse filme antes — jogadores de TradFi entrando no espaço cripto com bolsos fundos, mas entendimento raso, e empresas nativas de cripto tropeçando ao tentar oferecer produtos financeiros tradicionais. Os operadores mais fortes são aqueles que conseguem misturar o melhor de ambos os mundos.

Construindo Pontes, Não Muros

Em 2018, meu cofundador e eu nos encontramos em uma situação familiar para muitos dos primeiros adotantes de Bitcoin: por que os Bitcoiners precisam vender seus ativos preciosos para acessar liquidez? Essa simples pergunta nos levou pela toca do coelho do empréstimo respaldado por Bitcoin, um conceito que parecia óbvio para nós, mas que foi recebido com ceticismo pelas finanças tradicionais. Assim, começamos a construir uma solução para nosso próprio problema – uma forma de tomar emprestado contra Bitcoin sem abrir mão da propriedade. Seis anos e mais de $860 milhões em empréstimos depois, nossa visão foi validada pelas próprias instituições que antes nos descartavam.

É justo dizer que os players de finanças tradicionais têm emprestado por muitas décadas e possuem práticas robustas de gestão de riscos. No entanto, também é verdade que a maioria dos players de finanças tradicionais tem pouca ou nenhuma experiência com ativos digitais.

Embora possam ter capital substancial e práticas de gestão de risco bem estabelecidas, eles carecem da expertise operacional específica para Bitcoin e ativos digitais. Compreender os novos desafios da tecnologia blockchain, gerenciar carteiras digitais, navegar pela natureza 24/7 dos mercados de cripto e entender o cenário regulatório único dos ativos digitais são habilidades cruciais que muitas instituições TradFi ainda estão em processo de desenvolver.

Essa lacuna de conhecimento destaca a importância da colaboração entre finanças tradicionais e empresas nativas de Bitcoin. Ao combinar as práticas robustas de gestão de risco do TradFi com a transparência do Bitcoin e a expertise técnica de especialistas em cripto, podemos criar plataformas de empréstimo mais seguras e eficientes que atendam às necessidades de clientes institucionais e de varejo neste mercado.

Abraçamos isso desde o início de nossa jornada, trazendo expertise do TradFi. Suas décadas de experiência em TD Securities e Barclays foram inestimáveis na formação de nossas estratégias de gestão de risco e práticas de empréstimos, e sua profunda compreensão dos mercados financeiros tradicionais nos ajudou a construir uma ponte entre o mundo TradFi estabelecido e o emergente ecossistema de ativos digitais.

Os eventos que levaram à queda de empresas nos mostraram que mesmo os jogadores mais fortes e mais conectados podem sucumbir a uma gestão de riscos descuidada. Essas empresas estavam tomando atalhos e operando de forma irresponsável, priorizando ganhos rápidos (frequentemente para seu próprio benefício pessoal) em detrimento da integridade a longo prazo de seus negócios e da segurança dos ativos dos clientes. Em outras palavras, os players de finanças tradicionais que estão entrando no Bitcoin e nas ofertas de produtos cripto enfrentam riscos semelhantes aos que as empresas de cripto e nativas de Bitcoin enfrentaram quando estavam entrando em produtos semelhantes aos do TradFi, como rendimentos e empréstimos.

É precisamente por isso que a entrada de jogadores institucionais é um momento crucial. Esse afluxo de capital institucional irá reduzir os custos para os tomadores, aumentar a liquidez do mercado e melhorar a credibilidade de todo o setor.

Agora o Trabalho Real Começa

Não podemos esquecer que os melhores operadores neste espaço sempre serão aqueles que conseguem unir as práticas robustas de gestão de risco do TradFi com o compromisso do Bitcoin com a transparência e soberania.

Para investidores e tomadores de empréstimos, a devida diligência é tão crítica como sempre. Procure por plataformas que priorizem a transparência, prova verificável de reservas e ofereçam insights claros sobre como gerenciam ativos. Procure prestadores com um histórico comprovado de confiabilidade em múltiplos ciclos de mercado. Considere a estrutura legal da plataforma de empréstimo, garantindo que seus ativos estejam protegidos por medidas como risco isolado e serviços de custódia.

Não poderíamos estar mais animados ao ver as finanças tradicionais despertando para o Bitcoin como o melhor colateral de empréstimo do mundo. Isso fazia parte de nossa tese de longo prazo, e acreditamos que ajudará a reduzir o custo dos empréstimos para os bitcoiners à medida que as instituições diminuem o custo de financiamento. A competição também forçará os players a melhorar continuamente a experiência do cliente e levará a mais adoção, mais compreensão e mais liquidez.

O futuro parece realmente laranja. E para aqueles que sempre acreditaram no poder do Bitcoin como um ativo de reserva, nunca pareceu tão brilhante.

Quais os riscos associados ao empréstimo respaldado por Bitcoin?

Os empréstimos respaldados por Bitcoin, ou empréstimos de criptomoedas em geral, apresentam vários riscos que precisam ser considerados. Neste artigo, vamos explorar os principais riscos associados a esses investimentos digitais, com foco em como eles impactam as finanças e a liquidez dos usuários.

Volatilidade dos Ativos

Um dos principais riscos é a volatilidade dos preços das criptomoedas. O valor do Bitcoin ou de outras criptomoedas pode flutuar significativamente, o que significa que o colateral fornecido pode não ser suficiente para cobrir o empréstimo se o preço cair. Isso pode levar a uma situação onde o tomador do empréstimo precisa fornecer colateral adicional ou arriscar perder seus ativos.

Risco de Liquidação

Se o valor do colateral cair abaixo de um determinado limite, o credor pode liquidar o colateral para recuperar o valor do empréstimo. Isso pode resultar na perda dos ativos do tomador, mesmo que o mercado se recupere posteriormente.

Risco de Gestão de Fundos

Há um risco associado à gestão de fundos pela plataforma de empréstimos. Se a plataforma adotar estratégias arriscadas ou fizer uma má gestão dos fundos, isso pode levar a perdas significativas tanto para credores quanto para tomadores de empréstimos.

Risco de Confiança e Segurança

A confiança na plataforma de empréstimos é crucial. Existe o risco de que a plataforma possa se envolver em atividades maliciosas, como desviar fundos dos usuários para outros fins, o que pode resultar na perda de ativos.

Risco Regulatório

O ambiente regulatório para empréstimos de criptomoedas ainda está em evolução e pode ser incerto. Mudanças nas regulamentações podem impactar as operações das plataformas de empréstimos e a segurança dos ativos envolvidos.

Risco de Gestão de Riscos

As instituições financeiras tradicionais que entram no espaço de empréstimos de criptomoedas podem carecer da expertise operacional específica na gestão de ativos digitais. Essa falta de conhecimento pode levar a práticas de gestão de riscos inadequadas, prejudicando tanto credores quanto tomadores de empréstimos.

Risco de Colateral Excessivo

Algumas plataformas exigem uma alta proporção de colateral, muitas vezes ultrapassando 100% ou até mesmo 150% do valor do empréstimo. Embora isso aumente a segurança para o credor, também significa que o tomador deve fornecer uma quantidade significativa de colateral, o que pode ser arriscado se o mercado se mover contra eles.

Risco de Taxas de Juros e Condições

Os termos e condições do empréstimo, incluindo as taxas de juros e os prazos de pagamento, podem ser complexos e nem sempre favoráveis ao tomador. Compreender esses termos é crucial para evitar custos ou penalidades inesperadas.

Conclusão

Os riscos associados ao empréstimo respaldado por Bitcoin são múltiplos e variados, exigindo uma análise cuidadosa por parte dos investidores. A volatilidade, o risco de liquidação e a falta de confiança nas plataformas são apenas algumas das preocupações que devem ser levadas em conta. Escolher plataformas de empréstimos bem estabelecidas e transparentes, realizar uma due diligence rigorosa e compreender os termos do empréstimo são passos essenciais para mitigar esses riscos. Ao considerar esses fatores, os investidores podem tomar decisões mais informadas e seguras em relação aos seus investimentos digitais.

Fontes de Pesquisa:

• https://www.cropty.io/pt/loan/are-crypto-loans-safe
• https://exame.com/future-of-money/o-futuro-no-presente-como-stablecoins-e-contratos-inteligentes-transformam-o-mercado-financeiro/
• https://br.bitdegree.org/crypto/melhores-plataformas-de-emprestimo-de-cripto

Fonte
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