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Aprovação da SEC para Opções de ETFs de Bitcoin na NYSE e CBOE
Aprovação da SEC de opções de ETFs de Bitcoin: implicações para o mercado
Principais Conclusões
- A aprovação da SEC para opções de ETF de Bitcoin na NYSE e CBOE pode transformar o comércio de derivados de criptomoedas.
- Novos limites de posição e exercício buscam prevenir a manipulação de mercado nas operações com opções de ETF de Bitcoin.
A SEC (Securities and Exchange Commission) deu um passo significativo ao aprovar a negociação de opções sobre ETFs de Bitcoin listados tanto na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) quanto na Bolsa de Opções de Chicago (CBOE).
Essa aprovação permite que os traders utilizem produtos de investimento em Bitcoin, como o Grayscale Bitcoin Trust, o Grayscale Bitcoin Mini Trust e o Bitwise Bitcoin ETF, como ativos subjacentes para a negociação de opções.
A SEC também concedeu aprovação acelerada para a listagem e negociação de opções sobre outros ETFs de Bitcoin à vista, incluindo o Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund, o ARK21Shares Bitcoin ETF e o Invesco Galaxy Bitcoin ETF em ambas as bolsas.
O documento de preenchimento estabelece os critérios para os ativos subjacentes, afirmando que as opções permitirão a hedge, aumentar a liquidez e potencialmente reduzir a volatilidade dos ETFs de Bitcoin subjacentes.
A alteração de regra também permite a listagem e negociação dessas opções sob a Regra 915, assegurando que os ETFs de Bitcoin sejam tratados de maneira semelhante aos ETPs (Exchange-Traded Products) lastreados em commodities, como ouro ou prata, que já estão listados.
A SEC enfatizou que as opções de Bitcoin devem obedecer a limites rigorosos de posição e exercício. A bolsa propõe um limite de 25.000 contratos para opções de Fundos de Bitcoin, o que equivale a aproximadamente 0,9% das ações em circulação do GBTC, 0,7% para BTC e 3,6% para BITB.
O documento detalha como a NYSE e sua afiliada, a NYSE Arca, compartilharão dados de vigilância com a Chicago Mercantile Exchange para monitorar as atividades de negociação e detectar possíveis manipulações nos mercados à vista e futuros.
“A alta correlação entre os futuros de Bitcoin da CME e o mercado à vista de Bitcoin torna qualquer atividade de negociação suspeita facilmente detectável, proporcionando uma camada adicional de segurança para os investidores.”
A SEC também observou que os limites de posição e exercício aprovados são os mais baixos disponíveis na indústria de opções, tornando os novos produtos altamente conservadores e seguros para investidores institucionais e fundos de hedge.
Além disso, o preenchimento destaca como a criação e a redação de ações dentro de fundos de Bitcoin, como o GBTC, garantem que nenhuma entidade única possa dominar o mercado. Mesmo que vários participantes do mercado detenham as posições máximas permitidas, o impacto no mercado seria mínimo.
A aprovação das opções de ETFs de Bitcoin tanto na NYSE quanto na CBOE representa mais um passo na integração dos ativos digitais nas finanças tradicionais. À medida que o mercado evolui, a decisão da SEC pode abrir caminho para novas ofertas de produtos em criptomoedas nos mercados financeiros regulados.
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