Bitcoin e Volatilidade: O Impacto das Eleições e Opções no Mercado

O Bitcoin (BTC) está prestes a enfrentar semanas turbulentas, com a incerteza das eleições, a narrativa do “comércio Trump” e condições historicamente favoráveis no quarto trimestre criando uma “tempestade perfeita” para o movimento do mercado, de acordo com o mais recente relatório “Bitfinex Alpha”.

O relatório afirmou que, na aproximação das eleições nos EUA, o Bitcoin já demonstrou uma ação de preço “whipsaw” após a correção de 6% que o BTC sofreu na semana passada, depois de se aproximar dos $70.000.

Notavelmente, à medida que a data da eleição se aproxima, os analistas da Bitfinex esperam que a volatilidade se intensifique, principalmente devido à visão amplamente compartilhada de que uma vitória republicana pode impulsionar os mercados, enquanto uma vitória democrata apresenta implicações mais ambíguas.

Os mercados de opções também são afetados

Os prêmios de opções e a volatilidade diária antecipada para o mercado de ações dos EUA e para o Bitcoin estão projetados para aumentar, à medida que os resultados das eleições são esperados em torno de 6 e 8 de novembro.

O relatório acrescentou que o Bitcoin pode experimentar uma volatilidade ainda maior enquanto os traders ponderam as possíveis mudanças no mercado ligadas ao resultado das eleições, especialmente se o ex-presidente dos EUA Donald Trump for eleito novamente devido à sua posição vocalmente favorável às criptomoedas.

Além disso, a curva de volatilidade implícita (IV) reflete uma expectativa elevada, com os preços de exercício do Bitcoin para 8 de novembro sugerindo níveis de IV acima de 100 para opções com preços de exercício superiores a $100.000.

Uma alta IV geralmente eleva os preços das opções, já que os vendedores exigem prêmios mais altos para compensar o risco de movimentos acentuados nos preços. O relatório sugeriu que esse custo elevado reflete um sentimento cauteloso no mercado, que se prepara para oscilações de preços substanciais nas próximas semanas.

As atividades de opções apoiam esse sentimento. Nos últimos meses, as opções de compra com vencimento em dezembro e preço de exercício de $80.000 tiveram um interesse notável, insinuando que os participantes do mercado estão se posicionando para possíveis aumentos de preços até o final do ano.

Sinais de força no Q4

Apesar das correções recentes, o Bitcoin mostra sinais de sua potencial força no quarto trimestre, um trimestre historicamente altista, especialmente em anos de halving. O BTC está atualmente com alta de mais de 30% desde as mínimas de setembro, marcando um ganho recorde de 7,29% no mês passado, contrastando fortemente com os desafios típicos de setembro.

Embora a ansiedade pré-eleitoral possa moderar o fechamento de outubro, os ganhos históricos do quarto trimestre, com média de 31,34%, permanecem um indicador esperançoso de momentum altista. O Bitcoin não registrou um quarto trimestre de baixa em nenhum ano de halving.

Além disso, o efeito do “comércio Trump” desempenha um papel significativo no desempenho atual do Bitcoin, com fatores macroeconômicos e a crescente probabilidade de apostas favoráveis à reeleição de Trump alimentando a incerteza do mercado.

O relatório citou dados recentes da RealClearPolitics e Polymarket, que colocam a probabilidade de vitória de Trump em cerca de 59% e 64,9%, respectivamente, alimentando um mercado já volátil.

Quais são os impactos da volatilidade implícita no preço das opções do Bitcoin durante as eleições?

Os impactos da volatilidade implícita no preço das opções do Bitcoin durante as eleições nos EUA podem ser significativos e são influenciados por vários fatores.

Volatilidade Aumentada

A proximidade das eleições nos EUA gera uma expectativa de aumento na volatilidade do mercado de Bitcoin. Os analistas preveem que a volatilidade diária antecipada para o mercado de ações dos EUA e para o Bitcoin aumentará à medida que os resultados das eleições se aproximam.

Preços de Opções

Uma alta volatilidade implícita (IV) geralmente eleva os preços das opções, pois os vendedores exigem prêmios mais altos para compensar o risco de movimentos acentuados nos preços. No caso do Bitcoin, a curva de volatilidade implícita reflete uma expectativa elevada, com preços de exercício sugerindo níveis de IV acima de 100 para opções com preços de exercício superiores a $100.000.

Posicionamento dos Traders

Os traders estão se posicionando com otimismo em relação ao futuro da criptomoeda, refletido em um número expressivo de opções de compra de Bitcoin para o vencimento de 8 de novembro, o primeiro após as eleições. Isso indica uma preferência substancial pelas opções de compra em relação às de venda, sugerindo uma expectativa positiva entre os investidores para os dias subsequentes à eleição.

Volatilidade Futura

A volatilidade futura para a semana eleitoral tende a ser passageira, sugerindo que os investidores estão mais confiantes em uma alta de curto prazo do Bitcoin, ao invés de incertezas prolongadas. A volatilidade implícita futura de 72,29% indica a possibilidade de uma oscilação nos preços do Bitcoin em torno de 3,78% logo após a eleição.

Sentimento do Mercado

O sentimento do mercado se mostra positivo, com traders vislumbrando um possível aumento no valor do Bitcoin no período pós-eleitoral. Isso é refletido no índice “25 Delta Skew”, que apresenta uma leve inclinação para baixo, indicando otimismo e menos interesse em estratégias de proteção para eventuais quedas.

Conclusão

Em resumo, a volatilidade implícita no preço das opções do Bitcoin durante as eleições nos EUA é influenciada pela incerteza eleitoral, pelo posicionamento otimista dos traders, e pela expectativa de movimentos significativos nos preços, resultando em preços mais altos para as opções e uma volatilidade aumentada no mercado.

Fonte
#cryptoalch, #Bitcoin, #volatilidade, #opções, #mercado, #eleições, #Trump