Os contratos perpétuos de Bitcoin (BTC) denominados em Tether USD (USDT) estão apresentando sinais de excesso de alavancagem. A “relação de interesse aberto para reserva de USDT” alcançou um recorde histórico de 0.593 em 10 de novembro, segundo dados da CryptoQuant.
De acordo com o CEO da empresa, Ki Young Ju, os níveis atuais estão 2.7 vezes mais altos do que em fevereiro, quando a relação cruzou a zona de perigo pela primeira vez em 2024.
Ju também mencionou que não é possível prever o quão alto o Bitcoin pode chegar. Contudo, uma correção dolorosa pode ocorrer assim que a alavancagem for desfeita. Ele se mantém otimista em relação ao BTC a longo prazo.
Recentemente, o Bitcoin bateu um novo recorde histórico de $93,523.65, após o post do CEO da CryptoQuant. Na sequência, o preço do BTC sofreu uma correção de 5%, que agora está em cerca de $88,701.71.
Ainda não foram observados resultados significativos de liquidação durante a correção, já que o volume de liquidações continua 5% abaixo nas últimas 24 horas, totalizando quase $872 milhões, segundo Coinglass.
Metas Saudáveis
Outros indicadores on-chain permanecem saudáveis, apesar do risco de alavancagem pressionar o preço do BTC para baixo. O analista da CryptoQuant, Martuun, destacou que a demanda dos investidores de varejo atingiu um recorde de 52 meses nos últimos 30 dias. Ele enfatizou:
“É impossível ignorar que a negociação de varejo voltou com força, com Dogecoin em alta, altas taxas de financiamento e busca crescente no Google por Bitcoin.”
Adicionalmente, um relatório da Glassnode indica que os picos recentes de preço do Bitcoin são principalmente impulsionados por compradores atuando no mercado à vista da Coinbase.
A Cumulative Volume Delta (CVD) diária para o mercado à vista do Bitcoin na Coinbase alcançou $143 milhões, se aproximando do pico de $152 milhões observado em março.
Esse movimento no mercado dos EUA reflete uma crescente pressão de compra, reforçando a forte demanda dos investidores que veem o Bitcoin como um ativo cada vez mais precioso.
Desde julho, cada alta do Bitcoin tem gerado um forte interesse de compra na Coinbase, sinalizando uma demanda sólida no mercado à vista.
Esse padrão de demanda também se aplica aos ETFs à vista, com os ativos sob gestão em ETFs à vista de Bitcoin nos EUA aumentando $8.8 bilhões nos últimos 30 dias, superando o aumento de $6.9 bilhões nos contratos futuros da CME.
A preferência por ETFs à vista indica uma mudança mais ampla no sentimento dos investidores, com maior interesse por exposição direta ao invés de especulação em contratos futuros.
Embora os futuros perpétuos tenham registrado um recente pico de prêmio de $1.59 milhão por hora em 12 de novembro, isso ainda está abaixo dos níveis de março, indicando que a compra à vista, e não a alavancagem, é o principal motor da atual alta do Bitcoin.
Contratos Perpétuos de Bitcoin: Uma Análise Abrangente
Os contratos perpétuos de Bitcoin emergiram como uma escolha proeminente entre traders no dinâmico mercado de criptomoedas. Esta análise visa detalhar as características, riscos e vantagens destes contratos, com foco específico na alavancagem em Bitcoin e seu efeito no mercado, principalmente em relação à Tether (USDT). Considerando a volatilidade inerente a este mercado, a compreensão profunda destes aspectos é crucial para qualquer investidor.
Características e Operação dos Contratos Perpétuos
Ao contrário dos contratos futuros tradicionais, os contratos perpétuos não possuem data de vencimento, permitindo que traders mantenham suas posições indefinidamente. Este mecanismo possibilita maior flexibilidade nas estratégias de negociação. Além disso, são frequentemente negociados perto do preço à vista do ativo subjacente, trazendo complexidade e precisão às operações de trading.
A alavancagem que os contratos perpétuos oferecem pode atingir proporções significativas, chegando a até 100 vezes o valor investido. Esta potente ferramenta permite ganhos amplificados, mas também amplia os riscos, exigindo uma compreensão dos potenciais perigos associados antes de aventurar-se neste setor volátil. Os contratos são projetados para mimetizar o mercado à vista, oferecendo uma experiência semelhante, mas com benefícios da utilização de margem.
Riscos Envolvidos com a Alavancagem e Volatilidade de Mercado
A alavancagem, uma das funcionalidades mais atraentes dos contratos perpétuos, traz consigo enormes potenciais de retorno acompanhado de riscos igualmente extensos. Pequenas mudanças no preço do Bitcoin são capazes de resultar em lucros significativos ou perdas devastadoras. É imprescindível que os traders desenvolvam estratégias de gestão de risco robustas.
O conceito de ‘chamada de margem’, que alerta quando o saldo não é suficiente para manter uma posição, é essencial para minimizar as perdas. Isso é crucial no ambiente volátil das criptomoedas. A volatilidade do mercado pode levar a liquidações automáticas, forçando traders a saírem de suas posições repentinamente, o que intensifica a instabilidade no mercado como um todo.
Mecanismo de Financiamento: Estabilidade no Preço dos Contratos Perpétuos
Para manter a paridade do preço dos contratos perpétuos com o preço à vista, é implementado um mecanismo conhecido como financiamento. Este envolve transferências periódicas entre compradores e vendedores, chamadas taxas de financiamento, ajustando as posições conforme necessário.
Estas taxas, calculadas com base na diferença entre o preço do contrato e o preço à vista do Bitcoin, podem ser positivas ou negativas. Este ajuste constante ajuda os traders a manterem suas posições, mesmo em cenários de alta volatilidade, garantindo a continuidade do trading e a estabilidade dos preços no mercado.
Tipos de Contratos Perpétuos e suas Estruturas
Há duas formas principais de contratos perpétuos: Inversos, que são liquidados na própria criptomoeda, como Bitcoin (BTC), e Lineares, que são liquidados em stablecoins, justamente como o Tether (USDT). Esta distinção oferece diferentes módulos de gestão de risco, onde o inverso valoriza o ativo subjacente, enquanto o linear utiliza um modelo mais estável em termos de dólar.
Conhecer essas diferenças permite ao investidor selecionar estratégias que melhor se alinham ao seu apetite de risco e objetivos financeiros. A decisão entre os tipos de contrato deve ser feita com base em análises cuidadosas das condições de mercado.
Impacto da Volatilidade do Bitcoin nos Contratos Perpétuos
Os contratos perpétuos interagem diretamente com a volatilidade do mercado, especialmente em tempos de grandes movimentos de preço do Bitcoin. Isso é evidenciado pelo uso extensivo de stablecoins, como o Tether, para hedge de posições. Quando o mercado experimenta volatilidade extrema, as liquidações de posições alavancadas frequentemente resultam em oscilação significativa nos preços, afetando o sentimento do investidor.
Essas flutuações exacerbam as correntes de venda no mercado de criptomoedas, impactando não apenas os contratos, mas a confiança dos investidores de forma geral. O entendimento dessas interconexões é vital para os traders formularem estratégias eficazes enquanto operam com contratos perpétuos de Bitcoin.
Indicadores On-Chain e a Reação do Investidor de Varejo
A demanda dos investidores de varejo, frequentemente manifestada em altos volumes de negociação e picos na atividade on-chain, pode influenciar preços de contratos perpétuos. Estes volumes crescentes são marcadores relevantes do interesse crescente e da movimentação potencial do mercado.
Ao observar cuidadosamente estes indicadores, os traders podem antecipar direções de mercado, melhorando suas decisões de trading. A análise de dados on-chain é fundamental para aqueles que desejam navegar com precisão o ambiente volátil dos contratos perpétuos.
Atratividade dos ETFs em Comparação com Contratos Perpétuos
A popularidade dos ETFs de Bitcoin, geralmente vinculados a investidores institucionais, contrasta com o fervor que os contratos perpétuos despertam entre traders individuais. Isso se deve, em parte, à flexibilidade e recursos de alavancagem que os contratos perpétuos oferecem, aspectos que não são tão acessíveis nos ETFs.
Durante períodos de alta volatilidade, a capacidade de ajustes rápidos que os contratos perpétuos proporcionam se destaca e é um fator decisivo para muitos traders. Compreender a interação entre estas formas de investimento ajuda os investidores a identificarem possíveis direções futuras do mercado.
De acordo com este dado, há uma divergência entre o perfil daqueles que preferem ETFs e os que optam por contratos perpétuos. Estrategicamente, esta escolha pode determinar a maneira como o investidor se posiciona em cenários de mercado voláteis.
Influência Política e Regulatória nos Contratos Perpétuos
Fatores externos, como eventos de mercado e mudanças em políticas regulatórias, exercem significativa influência sobre o preço do Bitcoin e, por conseguinte, sobre os contratos perpétuos. Expectativas de políticas favoráveis às criptomoedas podem aumentar a demanda pelo Bitcoin, afetando o envolvimento nos contratos perpétuos.
Estas mudanças podem alterar não só os preços dos contratos, mas também o sentimento entre traders. Manter-se informado sobre desenvolvimentos políticos e regulatórios é fundamental para investir com sabedoria, especialmente dada a sensibilidade do mercado de criptomoedas a tais influências.
Neste contexto, compreender esta influência permite aos traders buscarem estratégias mais informadas, baseadas em previsões políticas e economia global, aprimorando suas operações em mercados constantemente mutáveis.
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