Litígios e Negociação em Contextos de Crise Financeira: O Caso de FTX e Olympus Peak
Analisamos um caso recente relacionado ao colapso da FTX, uma das muitas exchanges de criptomoedas que enfrentaram dificuldades financeiras. Um cliente da FTX, Nikolas Gierczyk, processou a Olympus Peak, um fundo de hedge que adquiriu sua reivindicação na exchange de criptomoedas em falência.
Contexto da Reivindicação
De acordo com Gierczyk, residente na Califórnia, a Olympus Peak o subpagou, com a possibilidade de ganho superior a $1 milhão decorrente do seu acordo. O cliente havia vendido sua reivindicação de $1,59 milhão ao fundo, supostamente a um desconto de 42%.
Com a recente aprovação de um plano de reorganização na falência da FTX, Gierczyk argumenta que a Olympus Peak deve uma quantia maior, uma vez que espera-se que a exchange reembolse seus clientes entre 129% e 146%% do valor de suas reivindicações.
Aspectos Legais do Acordo
Segundo a ação judicial apresentada na quinta-feira no tribunal federal de Manhattan, Gierczyk negociou um direito explícito a uma recuperação adicional em seu acordo com a Olympus Peak. Ele afirma que o fundo se recusou a honrar essa cláusula.
Embora a Olympus Peak não tenha respondido imediatamente a um pedido de comentário do Decrypt, é comum que fundos de hedge comprem reivindicações de ativos em dificuldades a um preço inferior. Os reclamantes recebem um pagamento rápido, enquanto os fundos de hedge podem esperar o prolongado processo de falência para eventualmente lucrar mais do que pagaram pela reivindicação.
Termos do Acordo
Gierczyk, o credor da FTX, afirma que, segundo seu contrato de compra, a Olympus Peak concordou em comprar de ele, na mesma taxa de 42%, qualquer distribuição excedente resultante da falência. O acordo estipula:
“Se a Reivindicação for finalmente permitida […] em um valor que seja superior ao Montante da Reivindicação (esse valor adicional é o ‘Montante da Reivindicação Excedente’), o Comprador comprará tal Montante da Reivindicação Excedente pagando […] um valor igual ao Montante da Reivindicação Excedente multiplicado pela Taxa de Compra.”
O cenário da Falência da FTX
De forma incomum para casos de falência, a FTX acumulou bilhões de dólares a mais do que o necessário para cobrir as perdas dos clientes devido à sua colapso em novembro de 2022, principalmente devido ao forte mercado de criptomoedas no último ano.
Um juiz de falência aprovou o plano de reestruturação da FTX na segunda-feira, permitindo que a empresa inicie planos para redistribuir cerca de $16 bilhões.
Reflexões Finais
A situação de Gierczyk e da Olympus Peak traz à tona questões relevantes sobre a dinâmica entre credores e fundos de hedge em cenários de falência. O resultado desse caso poderá ter implicações significativas para futuras negociações e acordos envolvidos na reestruturação de empresas em crise.
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autor original:
Adrian Zmudzinski
ref:https://decrypt.co/285785/ftx-creditor-sues-hedge-fund
